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Para que la Cumbre del G20
pudiera considarse como un exito,
hacía falta que los
Estados consiguan realizar un
acuerdo equilibrado, o sea,
incluyendo, a la vez, medidas para
la reactivación de la economía
mundial y medidas de
regulación de los mercados. Era
pues necesario que los partidarios
de ambas orientaciones esten
dispuestos a hacer concesiones. El
comunicado final de la Cumbre del
G20 sorprendió los comentadores
que anunciaban un fracaso de la
reunión, ya que consta
de medidas concretas a la vez
para apoyar el crecimiento y para
reglamentar las actividades en
relación con el sector
financiero. Sin embargo, permanecen muchas incertidumbres y
frustraciones .
Queda,
pues, por venir
lo más difícil : hacer que esta “reconquista ” de
la economía por el poder político se
confirme
y se
concrete
en los próximos meses.
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En
el comunicado final de la Cumbre del G20 (1), los Jefes de Estado y de
Gobierno afirman su voluntad de hacer "todo lo
necesario para restaurar la confianza, el
crecimiento y los puestos de trabajo; reparar
el sistema financiero y de crédito; reforzar
la regulación y restituir la confianza ... y
rechazar el proteccionismo".
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Los
participantes acordarón aumentar
los recursos del Fondo Monetario
Internacional (FMI). En total,
1.100 mil millones de dólares,
según el comunicado, se destinarán
a restablecer el crédito, el
crecimiento y los
empleos.
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Por
lo que se refiere a la parte
“medidas de reactivación” de las
desiciones tomadas, los
participantes acordarón aumentar
los recursos del Fondo Monetario
Internacional (FMI). Se inyectarán
500 000 millones de dolares para
llegar a 750 millones o sea
recursos triplicados en
comparación con lo que son en la
actualidad (un esfuerzo que supera
lo que se esperaba puesto que la
víspera de la Cumbre, se
mencionaba más bien una
duplicación del presupuesto del
FMI). Además, el FMI podrá
utilizar sus reservas de oro
(representan algunos mil millones
de dólares) para ayudar a los
países más pobres. El Banco
Mundial y el Banco Interamericano
de Desarrollo reciben 100 000
millones. En total, 1.100 mil
millones de dólares, según el
comunicado, se destinarán a
restablecer el crédito, el
crecimiento y los empleos.
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En
cuanto a la regulación y a la supervisión, los
países del G20 se comprometen a "actuar”
contra los “órganos jurisdiccionales no
cooperativos” en la lucha contra las
“prácticas fiscales
perjudiciales”
entre las cuales se encuentran los paraísos
fiscales y el secreto bancario. Según la
Organización para la cooperación y el
desarrollo económicos (OCDE) son paraísos
fiscales los países que responden a los
siguientes criterios : impuestos poco
importantes o inexistentes, ausencia de
transparencia sobre el régimen fiscal,
ausencia de intercambios de información
fiscales con otros países, atracción de
sociedades fictivas. La OCDE publicó la lista
de los países en cuestión (2).
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Los países del
G20 se comprometen a luchar contra
las “prácticas fiscales
perjudiciales”
entre las cuales
se encuentran los paraísos
fiscales y el secreto
bancario.
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Existen
en realidad varias listas. La
primera (“lista negra”) comprende
los países que nunca no se han
comprometido a respetar las normas
internacionales.
La segunda
(la “lista gris”) incluye los
países que se comprometieron a
respetar las normas
pero no las aplicaron
“sustancialmente”. En esta se
encuentran, en particular, Mónaco,
Liechtenstein, Suiza, Luxemburgo y
Bélgica.
Por ultimo, la OCDE elaboró
también una lista de países que
aplican “sustancialmente” las
normas internacionales (“lista
blanca”).
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Por un
lado, se puede observar que el número de
países que “cooperan” aumentó.
Por otro
sin embargo, se puede observar que la “lista
blanca” incluye China y el Reino Unido. Pero
es curioso notar que sobre Hong Kong y Macao
“regiones autónomas” chinas un comentario
anexo precisa que no figuran en
la
lista “blanca”, debido al hecho de que solo
“se comprometieran” a respetar las normas
internacionales. En cuanto a las islas
britanicas
de
Jersey y Guernesey, no estan mencionadas…¿
para no enfadar el Reino Unido y la City de
Londres ?. Estos « olvidos »
afectan claramente la fiabilidad de
tales
listas. Los medios de presión sobre los
paraísos fiscales es otro problema que queda
por
acalrar.
El G20 afirmó su voluntad de
« actuar ».
¿Pero,
de que forma y cuando?
El comunicado no dice nada sobre ello,
limitandose
a
mencionar “sanciones” contra los “países que
no cooperen”.
Los
partidarios de la regulación del sistema
financiero demandaban tambien el
control
de los protagonistas de los mercados
financieros.
El G20
decidió a este respecto de crear a un Consejo
de
estabilidad financiera
(Financial
Stability Board - FSB) que sucede, con un
mandato ampliado,
al
Foro
de
estabilidad financiera. Este Consejo que
comprende
los
20 países del G20, España y la Comisión
Europea, deberá trabajar con el FMI
para
establecer
un mecanismo de alerta precoz sobre los
riesgos. Queda por definir las modalidades
concretas de
la
cooperación y esperar que estos organismos
serán en el futuro más clarividentes que lo
fueron en el pasado.
Otra
medida decidida por el G20 es el control de
las agencias de calificación crediticia que
deberán registrarse y respectar un código de
buenas
prácticas internacionales, en particular para
prevenir “inaceptables conflictos de
intereses” con las sociedades
evaluadas.
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Las agencias de
calificación crediticia deberán
registrarse, asi como los
f
ondos
especulativos de muy alto riesgo.
Tambien se ha decidido
regular
los salarios y
bonificaciones de los banqueros, y
reformar las normas contables de
los bancos.
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Sobre
los
muy controvertidos “hedge funds” o
fondos especulativos que se
consideran ser al origen de la
crisis financiera, el G20
se compromete para que “todos los
establecimientos financieros, los
productos y mercados de
importancia sistémica" es decir,
cuya quiebra podría poner el
sistema en peligro,
estén controlados, lo que incluye,
pués , los
fondos especulativos de
importancia sistémica. Deberán
registrarse ante un supervisor y
ser administrados de manera más
transparente. ¿Pero por qué
regular solo
los hedge funds de más riesgo? ¿Y
cómo se medirá ese riesgo y el
caracter de « importancia
sistémica »? ¿Y suponiendo
que las normas aplicables signa
siendo nacionales, como podra
impedirse que tales fondos se
refugien en lugares más
« hospitalarios »?
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Otras
medidas emblemáticas fueron anunciadas por el
G20,
tales,
por ejemplo la regulación de los salarios y
bonificaciones de los banqueros, o la reforma
de las normas contables de los
bancos.
Terminamos con un “detalle” no
anecdótico :
los
directores
del FMI y del Banco Mundial serán designados
en adelante por su competencia y méritos sin
considerar su nacionalidad (en la actualidad se aplica un
acuerdo tacito que reparte los puestos entre
Estados Unidos y Europa).
En resumen, la reunión del G20
permitió progresar sobre algunos expedientes
pero permanecen muchas incertidumbres y
frustraciones .
Queda
pues por venir
lo más difícil : hacer que esta “reconquista ” de
la economía por el poder político, en nombre del
interes general, se
confirme
y se
concrete
en los próximos meses.
14/04/2009
1 - Comunicado final de la Cumbre del G20
(en inglés)
2 - OCDE,
02/04/2009, “Following G20 OECD delivers on tax pledge”
3 -
Documentos
anexos
al comunicado
final
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